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不要指望从淡化的抵押贷款规则中获得更多信贷

贷款机构将在降低主要抵押贷款监管方面取得重大胜利,但行业官员并不认为它可以缓解超紧缩的信贷环境或大幅推动房地产市场。

尽管该行业在抵押贷款规则上占了优势,但贷款人仍然担心不得不从政府抵押贷款买家房利美和房地美那里买回有缺陷的贷款,更重要的是,他们对未来贷款的威胁是他们所做出的贷款。

三家机构周二投票决定一项激烈竞争和长期拖延的规则,要求贷方维持捆绑在证券中并出售给投资者的任何贷款的5%股权,这项规定旨在确保银行和其他抵押贷款机构保留“皮肤”在游戏里。” 该规则由2010年 ,包括符合某些规范标准的房屋贷款例外,称为合格住房抵押贷款。

当该规则于2011年提出时,合格住宅抵押的定义包括几个严格的条款,包括20%的首付。 但在房屋贷款人提出抗议之后,去年负责编写规则的六家监管机构提议将其设置为与消费者金融保护局单独规定的安全抵押贷款要求相同,后者不包括强制性首付款。

美国银行家协会的约瑟夫·皮格说,联邦存款保险公司,货币监理署和联邦住房金融局周二批准的最终规则是“尽可能在法律范围内”。抵押贷款高级副总裁。 美联储和证券交易委员会预计将在周三的会议上批准该规则,只留下住房和城市发展部投票。

Pigg表示,通过不要求首付或超出CFPB规则已经要求的任何其他标准,合格的住房抵押规则最终确定是一个“积极的发展”,将使贷方更加确定。 他说:“所有人都在等待看到这条规则会发生什么,而这种不确定性......是贷款的一个抑制因素”。

“我不认为它会做什么来大大刺激市场,”Pigg说,但至少它“消除了一个大疑问。”

关于该规则的争议源于监管机构为平衡信贷需求与未来购房者之间的平衡所做的努力,以防止再次出现导致金融危机和救助的次级抵押贷款和记录不良的贷款。

贷款人表示,其余的不确定因素是房屋监管机构对出售给政府资助企业房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)的错误贷款的政策。 自房地产崩盘以及随后两家公司的救助以来,负责房利美和房地美的监管机构要求贷款人回购因向贷款文书工作有缺陷而向他们出售的贷款。 对这种“挫折”造成的损失的担忧导致许多银行要求借款人提供额外的信贷标准。

来自北卡罗来纳州的前民主党国会议员梅尔瓦特(Mel Watt) ,他的机构将提供额外的清晰度,说明不会受到回扣的贷款所需的条款。

美国独立社区银行家协会(Independent Community Bankers of America)抵押贷款服务执行副总裁罗恩•海尼(Ron Haynie)表示,瓦特的保证“将大大有利于说服他们有贷款余额的贷款人”,但仍有更大的担忧仍然让贷款人退缩:担心诉讼。

许多银行不得不解决索赔 - 有些延伸到数百亿美元 - 他们在房地产崩盘前卖掉了房利美和房地美的欺诈性抵押贷款,导致一些贷款人担心他们最终将被起诉对于他们认为在文件或条款方面略有不足的贷款。

“如果你有气候,'我们知道你做错了什么,我们会找到它并让你付出代价,一遍又一遍,'他们加起来,这是一个压倒一切的影响,”海尼说。 “这是让贷款人非常谨慎的原因,”他说,将这种影响与埃博拉爆发的消息进行比较。 “人们对乘坐飞机或进入人群持谨慎态度,”他说,并补充说“你读过它并想想,'上帝,如果我们犯了错误怎么办?'”

根据 ,抵押贷款在过去一年中大幅放缓,从2013年到2014年前8个月,贷款减少了50%以上。

部分原因是经济复苏缓慢导致需求疲软。 但看来紧缩的信贷条件也起到了作用。 根据城市研究所的数据,新贷款的FICO中位数为749,而在房地产泡沫开始膨胀之前,这一比例仅为700以上。

房屋销售仍然疲弱。 美国全国房地产经纪人协会周二报告称,9月份增加至520万套,较去年同期略有下降,远低于危机前的水平,但部分下降表明丧失抵押品赎回权的销售额下降。 在最新的读数中,新屋销售量约为50万,大约仍是泡沫前水平的一半。

根据的 ,拥有房屋的美国人在第二季度的比例为65%,是自1995年以来的最低水平。 在2004年的房地产泡沫期间,房屋所有权率达到69%以上。

根据哈佛大学经济学家约翰·坎贝尔的研究,尽管计划,法规和税法规定的系统旨在促进美国的住房拥有权,但该国在房屋所有权方面仅排在发达国家的中间位置。 虽然一些国家,如西班牙和匈牙利,拥有率高达90%,但在其他国家,包括德国和捷克共和国,只有一半的家庭拥有自己的住房。