文章
  • 文章
金融

多德 - 弗兰克小组面临着为华尔街重要企业命名的规定

联邦监管机构正面临商业团体的反对,他们试图建立一个系统,以确保大型机构不会引发另一场金融危机。

问题在于监管机构将如何确定哪些金融公司应该获得“具有系统重要性”的称号。 在金融危机之后,立法者制定了这一称号,金融公司之间的连锁反应几乎引发了全球恐慌。

广告

多德 - 弗兰克金融改革法要求监管机构确定哪些机构对经济至关重要,并确保它们保持健康和有偿付能力。

如果一个实体被视为“具有系统重要性的金融机构”或SIFI,它将受到更严格的监管和监督。 根据机构的资产负债表,监管机构可能会要求SIFI机构加强其资本储备以防范金融冲击。

但是,监管加强的前景让行业团体努力确保政府在加强监管权力的情况下轻视。

“任何形式的指定都将产生深远的影响,因此我们希望确保以尽可能最好的方式对资本市场负担最小,”商会资本中心执行董事Alice Joe说。市场竞争力。 “成为指定的SIFI需要付出巨大的巨额成本。”

与此同时,华尔街改革倡导者认为,监管机构提出的建议忽视了市场的关键部分,并且无法阻止另一场危机。

“这是”多德 - 弗兰克法案“的一部分,它赋予联邦监管机构处理影子银行系统问题的权力,他们实际上并没有达到这一目标,”Better Markets首席经济学家Marc Jarsulic说。非营利组织推动更严格的监管。

这场拔河比赛集中在负责制作SIFI指定的团队,这也是多德 - 弗兰克的创建 - 金融稳定监督委员会(FSOC)。

该小组负责监督整个金融体系的健康状况,由国家最高金融监管机构组成,包括财政部长蒂莫西盖特纳和美联储主席本伯南克。

FSOC议程上的一个关键项目是确定系统重要性的标准。 对于银行来说,这很简单,因为法律规定拥有超过500亿美元资产的银行自动具备重要资格。

对于非银行金融机构而言,法律变得更加模糊。 对于这些公司,FSOC正在尝试起草一份蓝图,说明什么样的公司可以作为SIFI,以及如何进行指定。

FSOC于10月提出了规则,规定了其指定框架。 在其提案中,非银行必须至少考虑500亿美元的资产,并且还有数十亿美元的信用违约互换,其他衍生品或债务。 如果大型非银行机构高度杠杆化或加重短期债务而可能使其易受冲击,那么它们也有资格获得资格。

为了回应这一提议,Better Markets写了一封严厉的信,认为“不完整和有限”的标准忽视了导致金融危机的许多类型的公司。

在不对规则进行重大改变的情况下,包括减少可被称为SIFI的机构的规模,关键公司“将继续在很大程度上不受监管,并对美国的金融稳定构成严重威胁。”

商会也在施加压力 - 它周四与其他商业团体一起致函FSOC,要求在最终确定之前就指定规则进行公开听证。 商业圆桌会议和全国制造商协会与其他七个商业团体签署了这封信。

乔说,商业游说团队希望确保监管机构保持狭义的定义。

乔说,商会关注的是,虽然它与其他行业团体一起对FSOC的拟议规则提供了冗长的评论,但它没有收到FSOC关于它们的实质性反馈。 进一步引起关注的是,目前尚不清楚监管机构是否已对指定一家公司具有系统重要性进行了成本效益分析。

确切地说,FSOC的规则可能最终确定的时间尚不清楚,Dodd-Frank没有规定截止日期。 盖特纳在2月份表示,他希望在年底之前开始指定非银行SIFI。

FSOC目前制定的程序设想对公司进行复杂的三阶段审查,然后进行两次单独的表决,包括公司为避免产权而提出的时间间隔。

乔说这个过程看起来是一个漫长的过程,暗示如果指定在今年年底推出,最终的规则可能会“迫在眉睫”。

“如果不是更早的话,FSOC将不得不在今年夏天早些时候得到一些东西,”她说。

虽然行业组织认为指定太多公司可能会限制金融市场,但Jarsulic表示,替代方案的成本要高得多。

他说:“对于那些希望通过监管来防止这种危机的人来说,他们的投诉实际上是可笑和自私的,这似乎是平衡。” “真的,这是一个很小的代价。”